- 據保險業集團 Limra 稱，消費者有望在 2022 年購買近 3000 億美元的年金，這將輕鬆打破之前在 2008 年金融危機期間創下的紀錄。在對經濟衰退和美國經濟的更廣泛擔憂中，股票和債券受到衝擊。 財務顧問通常建議客戶使用年金作為退休後有保障的收入來源。
隨著股市下跌和更高的利率增加了買家的支出，消費者正在將資金投入年金。
根據保險行業貿易集團 Limra 公佈的估計，2022 年第三季度年金銷售額接近 800 億美元，略高於第二季度創下的 794 億美元的記錄。
Limra Annuity Research 助理副總裁 Todd Giesing 表示，消費者有望在 2022 年購買近 3000 億美元的年金，這將輕鬆超過 2008 年購買的 2650 億美元，這是目前的年度記錄。
與 2008 年金融危機期間一樣，購買決策似乎主要是出於對股市波動和經濟衰退可能性的恐懼。
標普 500 股指在 6 月堅定進入熊市，截至週三下午 2022 年仍下跌近 19%。 持有美國債券的投資者在過去一年中損失了近 16%，美國債券通常在股市下跌時充當鎮流器。
與此同時，美聯儲正試圖通過提高借貸成本來為經濟降溫，以抑制高通脹； 一些經濟學家認為，央行可能做得太過火，導緻美國陷入衰退。
“在困難時期，人們會擔心安全問題，”總部位於亞特蘭大的註冊理財規劃師兼 Apex Financial Services 創始人李貝克說。 貝克還是 CNBC 顧問委員會的成員。
但根據財務顧問的說法，年金可能對每個人都沒有意義。
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年金有很多種。 它們通常具有以下兩種功能之一：作為投資或作為為退休生活提供收入的准養老金計劃。
發行年金的保險公司向購買者提供保證，以對沖市場波動等風險或年老時儲蓄不足的風險。
所有年金類別都受益於更高的利率，這通常意味著保險公司支付更高的投資回報率。
但最近，根據 Limra 的數據，消費者將創紀錄的資金投入兩類：固定利率遞延年金和指數化年金。
固定利率遞延年金就像銀行提供的存款證一樣運作。 保險公司保證一定時期內的回報率，可能是三年或五年。 在期限結束時，買家可以取回他們的錢，將其轉入另一份年金或將他們的錢轉化為收入來源。
指數年金對沖下行風險。 它們與標準普爾 500 指數等市場指數掛鉤； 保險公司在市場表現良好時將收益限制在上行空間，但在市場低迷時則為虧損設定底線。
Giesing 說，指數年金購買者的平均年齡約為 63 歲——這表明許多人擔心在接近退休年齡時可能會賠錢。
“任何以保護為基礎並有一些下行保護的東西都做得很好，”吉辛談到銷售時說。
與此同時，消費者正在迴避可變年金，因為其表現通常與股市直接相關。 據 Limra 稱，銷售額正處於 1995 年以來最低的一年。
財務顧問通常建議在製定財務計劃時使用不同類型的年金：單一保費即期年金或遞延收入年金。
這些是為退休人員提供的，他們希望終生每個月都能獲得有保障的、類似養老金的收入。 即期年金的支出會立即開始，而遞延收入年金的支出會晚一些，可能在退休人員 70 多歲或 80 多歲時開始。
這些付款，再加上社會保障等其他有保障的收入來源，有助於確保退休人員有足夠的現金來支付必需品（抵押貸款、公用事業、食品等），如果他們的壽命很長並且他們的投資被挖掘或減少的話。
“我是否擔心客戶的錢用完了？如果是的話，那是我考慮年金的時候，”卡羅琳·麥克拉納漢說，她是一名認證理財規劃師，也是位於佛羅里達州傑克遜維爾的 Life Planning Partners 的創始人。
CNBC 顧問委員會成員麥克拉納漢 (McClanahan) 不對有足夠資金過上舒適退休生活的客戶使用單一保費即期年金或遞延收入年金。 年金變得更受中產階級的青睞，他們可能但不一定會足夠； 對他們來說，這更像是一種情感計算：擁有更多有保障的收入是否會讓內心平靜？
當然，不同類別的年金需要權衡取捨。
顧問表示，與其他類別相比，單一保費即期年金和遞延收入年金相對容易理解。 買方一次性將一筆款項交給保險公司，然後保險公司保證從現在或以後開始每月向買方支付一定的費用。
據顧問和保險專家稱，與其他類型相比，他們還為退休人員提供了最大的收益。
那是因為它們沒有花錢購買者的花里胡哨的東西。 例如，消費者可以購買具有某些特徵的可變和指數年金——被稱為“保證生活福利”——讓購買者在需要錢或不再想要投資時選擇終生收入流或流動性。 顧問們說，這些好處功能通常還帶有限制和其他消費者可能難以理解的細則。
“年金越高，基礎費用就越多，”麥克拉納漢說。 “而且很多人不了解這些限制。重要的是要知道你在買什麼。”
相比之下，消費者在購買一次性保費即期年金或遞延收入年金時無法收回本金。 吉辛說，這可能是消費者不那麼容易購買它們的原因之一，儘管它們的收入效率很高。
Giesing 表示，季度單一保費即期年金銷售額徘徊在 25 億美元左右，消費者購買了大約 5 億至 6 億美元的遞延收入年金，分別佔近 300 億美元固定遞延年金的十分之一和十五分之一。第三季度的年金銷售額。
Baker 說，從行為的角度來看，以保護為重點的年金對於離退休還有 5 到 10 年的人來說可能是有意義的，他們無法忍受投資的波動性，並且願意為穩定支付稍高的成本。
但貝克警告說，價值主張可能對投資者不再有意義。 他說，這將有效地鎖定大量股票和債券損失，然後在保險合同期限內限制收益上行。 如果投資者持有短期美國國債（例如 3 個月、1 年和 3 年）到期，他們現在可以獲得超過 4% 的回報。
